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新冠病毒疫情引发全球供应链多米诺效应

2020-3-5 11:47| 发布者: luxin| 查看: 435| 评论: 0



2020年初爆发的新冠病毒疫情让中国几乎全国范围内的生产停滞,而且其“蝴蝶效应”已经显现,正沿着全球供应链产生涟漪效应。目前,中国已融入复杂的全球化供应链,并且成为了全球制造业供应链的枢纽,疫情对中国的经济造成了严重冲击。随着疫情在全球扩散,全球供应链面临严重危机。目前,日韩疫情严重;而日韩在半导体产业链上游处于的重要地位决定了危机正向产业链上游渗透。 


疫情对中国产生巨大的影响


-----拉低中国经济增长率约0.5个百分点。春节以来,为了防止疫情进一步扩散,除了基本的民生保障活动,中国全国范围内的其它生产活动基本陷入停滞——工厂停工、服务业停业、航班停运、门店关门等等,严重冲击中国经济。据牛津经济研究院(Oxford Economics)基于病毒迄今为止造成的影响做出的保守预测,中国2020年的经济增长率预计将下滑至5.6%,低于2019年的6.1%。这将进而导致2020年全球经济增长减少0.2%,年增长率跌至2.3%,这将是自2008年全球金融危机以来的最低增速。而且,随着停工的有可能进一步延长,对国制造业的影响不断增大。


-----中小企业面临生存危机。清华大学、北京大学对995家中小企业的联合调研结果显示,58%的企业预计2020年营业收入下降20%以上,且近30%的企业预计营业收入降幅超过50%;同时,85%的企业账上现金余额最多维持3个月。邮储银行对2200余家小微企业的问卷调查也显示,受疫情影响,77%的小微企业业绩变差(稍微变差占39%,明显变差占38%),54%的企业表示自有资金难以坚持超过3个月。而从疫情爆发到现在已过去近2个月,不少小企业已濒临倒闭,而对于另一些原本就脆弱的小微企业、餐饮服务业,疫情停工、停业则是压死他们的最后一根稻草。


在多个国家扩散的疫情在全球供应链引发多米诺效应


根据IMF数据,2019年,中国将贡献全球经济增长的三分之一。中国从世界各地进口电子零部件等,加工成最终产品后进行出口。而近期由疫情引发的中国制造业几近停滞对“及时”制造(意味着库存很少)几乎没有为中断留下缓冲,因此对全球经济的影响尤为巨大。根据日经新闻分析的“国家间投入产出表”,中国的制造业生产每减少100亿美元,海外的生产和销售就被拉低67亿美元。


-----半瘫痪的物流切断了全球供应链的连接点


中国拥有一些世界上最大和最新的海港和机场,但由于疫情造成路面设障、隔离检疫和工厂关闭,对这些设施的利用越来越困难,集装箱航运公司取消了大量航班。以往洛杉矶港每年的集装箱吞吐量比西半球其他港口都要多,但该港执行董事吉恩·塞罗卡表示,预计今年前三个月的集装箱吞吐量将出现自金融危机以来的最大跌幅,船舶运营商取消了从2月11日至4月1日的约40条驶往该港口的航班,比通常农历新年后的运量下降了约25%。国际能源署表示,中国的国际航空运输量在新冠病毒疫情早期阶段已经下降了70%,国内航空旅行下降了50%。国际间,中日之间就减少了约80%。日本国土交通省的统计显示,根据截至1月下旬的航空计划,2月23~29日之间有约1600个往返航班,但如今减为约340个往返航班(20日的计划)。


-----全球供应链的终端需求遭到阻断


疫情期间,全球供应链的终端受到干扰。一方面,销售端需求大幅减少。为了防止或躲避疫情的扩散,以及物流的中断,中国消费者除了消费一些生活必须品,其它的消费几乎停滞。工厂也处于停工状态,大大降低了中国的消费。而中国光半导体就消费了全球产量的40%-50%,包括国内消费和组装出口。轻型汽车消费量约占全球总产量的30%。另一方面,供给端无法供货或无货可销。中国大部分的门店处于关闭状态。苹果、星巴克和宜家、270家优衣库都暂时关闭了在中国的门店。阿迪达斯(Adidas)表示,自春节以来,大中华业务按年急挫约85%,大量门店停业,继续营业的门店客流量亦大幅减少。汽车销售店也尚未正式恢复营业。据中国汽车流通协会统计,截至2月12日,中国国内恢复营业的汽车销售店仅有8.4%。新型肺炎将不可避免地导致销售进一步下滑,这将对一直以来依靠中国业务盈利的各汽车厂商构成冲击。就连线上平台——亚马逊平台上许多依赖中国工厂供货的小商家也陆续开始面临断货的危险,有的不得不把价格提至天价以避免断货造成搜索排名的下降。


-----汽车、手机供应链首当其冲出现断供,并向上游传导


汽车:

疫情的重灾区——湖北武汉是生产汽车产品的重镇,拥有众多汽车零部件配套企业,产品涵盖底盘、变速箱、车身、电子、内饰、玻璃等主要零部件,其周边车载电子零部件和汽车顶棚等零部件生产基地众多。因武汉的完全隔离,以及中国其它地区还未完全恢复生产,因此自中国的零部件供货受阻,多家跨国汽车工厂暂停生产。日本:目前,日本从中国进口的汽车零部件占到整体进口量的近4成,因此影响很大。因无法从中国采购零部件,马自达在日本国内工厂已暂停了部分车型的生产;日产汽车位于九州的整车工厂也暂时停产;日本零部件供应商电装的一座西班牙工厂计划在必要时暂停部分汽车电子元件的生产。韩国:由于从中国采购的束线电装零部件不足,韩国现代汽车的韩国国内工厂部分停产,从12日开始才依次恢复生产。而根据测算,现代停产1周,损失可能达到7000亿韩元;韩国起亚也已停止生产。英国:为了防止断供导致其英国工厂到2月底关闭,捷豹路虎正在用手提箱从中国空运零部件。法国:法国雷诺汽车称,因供应链中断其韩国子公司RSM在釜山的工厂从2月11日起将暂停生产四天。意大利:菲亚特克莱斯勒表示,由于难以从中国供应商那里采购关键零部件,该公司的欧洲工厂之一距离被迫关闭仅有几周时间。美国:就连全球最健康的汽车市场也很快受到冲击。零部件供应商警告汽车制造商称,向北美工厂提供的某些零部件未来几周可能断货,尤其是电子元件可能出现短缺。为了避免工厂停工,一些制造商已开始用货机运送关键部件。

而汽车的制造业活动放缓,会向下传导到其下游产业链,削弱钢铁产品需求,随着钢铁需求放慢,还可能影响目前已然承压的铁矿石价格。


手机:


世界智能手机产量的65%、世界一半的液晶面板产能集中于中国,同时也拥有很多将日本或韩国产的面板组装至智能手机的工厂。苹果全球范围达到809家的供应商的基地有47%集中于中国。目前,在生产基地劳动力和零部件短缺情况已经出现,苹果表示iPhone的全球供给暂时受到制约”。台湾地区零部件厂商等多家供应商表示,中国的iPhone工厂的开工率目前仅为30~50%,预计影响到3月底都可能持续。被视为世界最大生产基地的鸿海的郑州工厂日前虽然恢复了生产,但开工率并未提高。部分零部件仍难以向智能手机工厂供货,供应链并未完全恢复。台湾地区电子制造服务企业的高管表示,印刷基板的中国大陆采购正在受到影响。智能手机制造商三星(Samsung)将电子元器件从中国空运至其越南工厂。


-----笔记本和EMS技术供应链有中断风险


笔记本:


与苹果的iPhone相似,笔记本的全球制造和组装高度集中在中国。因此,笔记本电脑的生产很有可能因为疫情而中断,笔记本电脑OEM的销售将会放缓,而戴尔因为即时生产模式,将比其他厂商受到供应中断的影响。


EMS:


北美公司相对容易受到技术供应链中断的影响。EMS供应商的收入通常来自中国占收入的很大一部分,占20%-25%,并且依靠功能完善的运输和物流系统来确保零件按时交付并可以将成品运送给客户。由于苹果业务Jabil在中国的收入甚至更高,估计为40%-50%。虽然将某些制造活动转移到中国境外是一种选择,但时间和增加的成本可能会令人望而却步。另外,疫情对TTM产生重大影响。TTM是PCB制造商。该公司第一季度的收入同比下降个位数。如果工厂停产延续,其财务业绩将进一步受到损害。


-----全球抗生素供应受到威胁


中国欧盟商会主席伍德克表示,如果中国新型冠状病毒疫情爆发导致的制药业供应问题未能尽早获得解决,全球可能面临抗生素短缺。为白宫工作的国际贸易怀疑论者彼得•纳瓦罗(Peter Navarro)警告称,美国的医疗供应可能会因中国的关闭而中断。


总结


如果已蔓延全球的冠状病毒需要更长的时间来遏制,这意味着旨在限制传播的政策措施将持续存在。由此造成的负面影响不会是线性的,因为中国制造业中心任何部分的崩溃都可能对全球供应链的整体功能产生巨大影响。

未来可能会有更多的跨国公司将减少对中国作为制造业中心的依赖。与过去两年中美之间的贸易紧张局势一样,冠状病毒的爆发将加速跨国企业分散供应链,形成全球制造的多元化。尽管重新布局全球制造格局会产生高昂的成本,但是避免意外的地缘政治事件或突发卫生事件的好处为跨国公司考虑重新设计生产流程并使生产设施多样化提供了重要原因。

周青玲/机工智库

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