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半导体“超级增长”结束?WSTS下调明年市场规模增长预期

2018-12-5 10:13| 发布者: luxin| 查看: 65| 评论: 0


全球半导体贸易统计协会(World Semiconductor Trade Statistics;WSTS)于11月27日公布的“2018年秋季半导体市场预测”显示,预计2019年全球半导体市场规模的增幅为 2.6%,达到 4901 亿美元,虽仍保持増势,但增速相比该协会6月公布的 4.4% 出现大幅下调。其中,存储器更是将陷入衰退,三星与其他存储器制造商均“严阵以待”。


中美贸易战导致全球经济不确定性增强


受中美贸易战的影响,全球经济前景的不确定性增强。因此 WSTS 在公布此次全球半导体市场规模预测时也显现出“谨慎”态度。的确如此,国际货币基金组织(IMF)在今年10月发布的《世界经济展望》报告中预计,2018年和2019年全球经济增长率均为 3.7%,比7月份的预测下调了 0.2 个百分点,提及的主要原因是新兴经济体面临的外部压力和金融挑战增大,尤其是贸易紧张局势“显著升级”。


而2017年的半导体市场可以用“火爆”一词形容。在电子设备以及零部件需求旺盛的推动下,以存储器为首的半导体产品均实现高增长,增幅高达 21.6%,从而创下历史最高增幅纪录。“超级增长”一直延续至2018年上半年,然而,从下半年开始,全球半导体市场规模增速大幅放缓,预计全年增速为 15.9%,相比2017年明显回落。


2019年最令人期待的增长地区仍然是亚太地区


从半导体市场的地区分布来看,美国2017年的半导体市场规模同比大幅增长 35.0%,预计2018年增速为 19.6%,成为增长最快的地区。然而,中美贸易战导致从中国出口至美国的半导体产品未来恐面临更多关税,因此根据 WSTS 此次公布的预测数据,美国2019年的半导体市场规模增速仅为 1.4%,相比6月预测的 4.6% 大幅下修,同时将成为增速最低的地区,可谓“过山车”式下滑。


另一方面,亚洲太平洋地区成为2019年最令人期待的增长区域,WSTS 预计2019年该地区半导体市场规模将实现 3.1% 的增长,高于全球的整体增速。


图1  各地区半导体市场规模预测


存储器将出现衰退  半导体光电器件增长令人期待


根据 WSTS 的预测,2019年全球存储器市场将出现 0.3% 的下滑,相比6月预测的增长 3.7%,下修幅度达 4 个百分点。智能手机市场不振是造成存储器“春尽冬来”的主因。据统计,智能手机占存储器需求总量的约 40%,而今年前9个月,全球智能手机出货量出现 4% 的下滑。而存储器约占半导体全部需求的 30%,因此 WSTS 此次下修半导体市场规模增速也是受存储器所拖累。受存储器需求下滑、市场规模大幅缩减的影响,三星公司已于10月底宣布,2018年四季度的财务状况将有所恶化,这也将是该公司三年以来首次出现业绩恶化。有鉴于此,三星计划削减2018全年半导体资本投资 9%。


其他产品方面,WSTS 预计,2019年,全球半导体光电器件的市场规模将增长 6.8% 至 414 亿美元,半导体分立器件市场规模将增长 3.9% 至 251 亿美元,传感器将增长 5.1% 至 141 亿美元,集成电路将增长 2.0% 至 4096 亿美元。这其中,半导体光电器件将成为增长最快的领域。然而,相比2018年,上述半导体产品的市场规模增速均出现大幅回落。例如,2018年,全球半导体光电器件的市场规模增长 11.2%,半导体分立器件增长 11.7%,传感器增长 6.6%,集成电路增长 17.0%……2017年和2018年增速最高的集成电路,2019年的增速则将“垫底”。其中的主要原因就是下文所说的存储器市场的“泡沫”似乎已经结束,该市场将转为负增长。


图2  各类别半导体产品市场规模预测


存储器“泡沫”结束


从集成电路的细分领域来看,2019年,预计存储器市场规模将下降 0.3%,逻辑芯片将实现 3.8% 的增长,微处理器将增长 3.0%,模拟芯片将增长 3.8%。这其中,2017和2018年连续 2 年实现两位数增长的存储器市场“泡沫”结束,转为衰退,原因之一是 DRAM 和 NAND 的售价在2018年下半年均出现下跌。


图3  各类别集成电路市场规模预测


我国半导体市场以往的库存水平较高,然而,受不确定性因素的影响,市场观望气氛较浓,库存水平已开始下滑。中美贸易战必将给中国半导体产业发展带来一定冲击,市场规模恐有所减小,以往政府“大规模投资”的情况将有所改变,加上企业“泡沫”压力较大的状况开始显现,财务弱点相继暴露,因此中国的半导体产业将迎来“整合潮”,从而逐渐恢复至较合理的产业状态。



(机工智库研究员/王珊珊)

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