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多么痛的领悟:博通并购高通箭在弦上 国产手机尝到无“芯”之痛

2018-3-9 08:54| 发布者: luxin| 查看: 747| 评论: 0


近来,不断传出博通并购高通的消息,博通可谓是步步紧逼,势在必得!


在经过前几次的要约失败后,博通不断加码。前些日子,为能够完成收购高通的交易,博通广拉盟友,融资千亿美元。眼看高通态度出现松动,并购胜利在望之际,美国政府又强行介入,推迟马上就要召开的、可能有助于博通收购高通的高通股东会议。


最新消息传来,为了打消美国政府对交易可能会对美国国家安全带来威胁的担忧,博通又承诺投资15亿美元培养美国工程师,助美国领跑5G。此案最终将走向何方尚不知晓,但真可谓是跌宕起伏!


博通死磕高通不断加码


2017年11月7日,博通公司出价1050亿美元收购高通公司,若收购成功将是迄今为止规模最大的一笔交易。然而,遭到高通的断然拒绝。


2018年2月6日,博通公司给出了每股82美元的最新非约束性收购报价,高于此前的每股70美元报价,将要约价提高到1200亿美元,但再次遭到高通公司董事会成员一致否决。


2018年2月10日,博通进一步改善收购要约。如果交易未能获得监管部门的批准,博通愿意向高通支付80亿美元的“分手费”。该要约同样遭到高通董事会的拒绝。


2018年2月13日,博通债务融资千亿美元,确保完成并购。高通同意就收购方案进行洽谈,这也是两家公司首次就可能的交易展开谈判。


2018年2月27日,高通公司改变对于收购的立场,公开表示,如果博通公司将出价提高到1600亿美元,涵盖250亿美元的债务,高通将同意被收购。


博通并购高通用意何在?


博通欲通过收购重塑芯片制造业。博通意欲通过收购高通来弥补在通信网络技术研发不足的问题。购买高通意味着重塑芯片制造业,将博通转变为全球三大芯片制造商,仅次于英特尔和三星电子,在无线通讯芯片领域将处于绝对垄断地位。合并后,博通将立即自动成为一系列组件的提供商,牢牢控制Wi-Fi和手机调制解调器芯片的供应链,而这些组件是每年全球销售的数十亿部智能手机中不可或缺的部分。


加拿大投资银行集团Canaccord Genuity的分析师迈克尔·沃克里(Michael Walkley)指出,“两家公司的合并将产生强大的协同效应,创造主导性无线业务,催生整体强大的全球半导体领导者。”


对中国下游企业产生不利影响


高通,作为全世界领先的手机芯片厂商,拥有全球第一的高端芯片的市场份额。国产手机之所以近几年迅速崛起,高通功不可没。


2017年全球十大手机品牌出货量,中国品牌就占据七席。除华为用的是自家芯片,其他六大中国手机品牌均有用到高通手机芯片,特别是上述六大中国手机品牌的旗舰手机的芯片全部使用的是高通芯片。


OPPO和Vivo,每年给高通贡献了10%的收入;小米则每年贡献了3%~4%的利润。也正是高通旗舰芯片,例如骁龙835、845,才让中国的安卓手机也有机会和iOS系统的iPhone手机进行抗衡。博通并购高通必将给国产手机厂商带来一系列巨大影响。


——无国产“芯”厂商失去高通及其“保护伞”,将陷入瘫痪状态


之所以中国智能手机产业和手机厂商能够快速崛起,在于站在了高通这个巨人肩上。目前,高通与中国150余家企业达成了技术许可协议,业务从3G到4G,从手机、平板电脑到模块。几乎所有中国的手机厂商都使用高通的手机芯片。并且,高端芯片主要集中在高通。中国智能手机一旦失去高通芯片,除华为外,将有可能陷入瘫痪状态。


如果说国产手机厂商在哪个领域还有短板,专利是一个绕不过去的坎。国产手机厂商中,除了华为和中兴有深厚的通信专利积累之外,其他手机厂商在通信专利方面积累非常有限。这就使国产手机想要进军国外市场,就很容易遭到爱立信等老牌通信厂商的诉讼。而高通在CDMA上拥有包括600多项核心专利在内的共计3900项专利,占CDMA所有专利的27%,垄断了全球92%以上的CDMA市场。在中国,这一比例几乎达到100%。


此外,高通组建了一个泛专利联盟,在该联盟体系下,只要使用高通芯片的厂商,专利技术都可以“互通有无”,这相当于给国内缺少专利的手机厂商进行庇护,形成了所谓的“高通伞”。在此伞的保护下,国产手机可以免受专利的困扰,顺利开拓海外市场,否则将寸步难行。


在此种情况下,博通并购高通后,将会存在很多变数,这些变数是中国手机厂商所无法承担的。


——垄断全产业链,阻碍我国半导体产业发展


在移动终端领域,高通的SoC中处理芯片和基带有着绝对的统治力,而博通的Wifi芯片也在行业中处于主宰地位,目前包括苹果、三星、华为、小米等主流手机厂商都在使用博通的Wifi芯片。如果并购成功,并购后的博通不但拥有云、数据中心、基础网络、移动通信、智能终端这样的全产业链布局,更是在诸如wifi的某些特定领域完全垄断了市场。


这是一种产品与产业链同时存在的“垄断”,而且是对于产业链最为核心环节的“垄断”,控制权完全掌握在博通手中。缺乏竞争和技术垄断将会让博通能够任意提高零部件价格,这将会给产业链的发展,特别是国内从业者,造成不容小觑的影响。


——进一步压缩国产手机微薄利润


一旦收购成功,博通很可能会追求更高的利润,提高芯片售价,迫使手机厂商支出增加,压缩手机行业利润率,除了拥有自有芯片的企业如华为、三星、苹果等厂商能从中获利外,其他手机厂商本来就微薄的利润将进一步被压缩。华尔街市场研究机构Canaccord Genuity发布评估报告称,2017年第四季度,苹果占据了智能手机行业利润的87%,比前一季度增加了15个百分点;三星则占10%;其他所有手机利润合计占3%。


——无国产“芯”手机厂商失去竞争优势


鉴于博通在发展理念和商业模式与高通截然不同,一旦并购高通,博通很可能以当下盈利为先,降低成本、削减高通的研发经费。而高通一直是靠技术研发和产品创新所驱动的,每年将收入的20%用于研发。对于很多移动行业的核心基础技术,高通均是提前7~10年就开始前瞻性地投入和布局。尤其是在5G时代,高通已取得了5G时代的领先地位。如果在此时大幅砍掉研发支出,很有可能会被反超,而这也是想使用高通5G芯片的小米、OPPO、vivo等无国产“芯”手机厂商所最为担心的,担心并购会迟滞中国手机5G的进程。


此外,基于博通过去“抓大放小”的策略,意味着除了苹果、三星这样博通的大客户可能会享受到优惠的待遇外,其他厂商都有可能成为“堤内损失堤外补”的筹码,并且非常有可能在关键时刻拿不到货。这样很可能让苹果等这些大厂占据技术、成本和时间的先机。小米早年得以迅速崛起就是因为高通优先供应其高端芯片而赢得了“性能发烧”的美誉。届时中国智能手机产业可能会丧失与三星、苹果竞争的优势,这对于刚刚崛起,尚缺乏核心竞争力的中国智能手机产业和厂商无疑是沉重的打击。


为什么不使用华为的麒麟芯片?


既然大多数国产手机都受制于高通,为什么不用中国华为的麒麟芯片呢?从近年来华为麒麟手机芯片技术水平看,可与高通的高端芯片比肩。以下我们就来分析一下原因:




——产能低造价高


华为的芯片产能低是个问题。因此,华为麒麟芯片目前只是供应给自家的华为手机采用,而且一般都用在其高端手机上。有人也许会问,为什么高通的芯片就不存在产能问题。这就得说到代工厂了,华为、高通、三星都是台积电代工的,而相比高通和三星这两大客户,麒麟芯片的产量不在一个级别上,因此,台积电往往优先大客户,剩余的产能才会分配给华为的麒麟芯片。


再者,高通凭借其上亿级的出货量,可以将研发和生产成本摊到最低。华为的出货量与高通比,差了一个数量级,自然平摊下来的研发和生产成本比高通要高。因此,高通在价格上存在相当的优势(即更多的出货量就意味着更低的成本)。



——麒麟芯片是华为战胜对手的利器


麒麟芯片本身也是华为差异化竞争的一个筹码。由于华为是手机厂商,其拥有自家的高端芯片,因此,华为可以按照自己的规划更新手机产品线,自由掌握出货节奏,在手机发布中打一个时间差。这也使得华为能在国产手机品牌中快速突围而出。如果将麒麟芯片卖给竞争对手使用,相当于把自己的法宝与自己的竞争对手共享,这无疑会大大降低华为的竞争力。这也是小米要立志做芯片,苹果有其A系列处理器、三星也有自家处理器的一个主要原因。


——华为害怕打破现有的价格体系,得不偿失


华为担心其他手机厂商对麒麟手机芯片的滥用。一款手机被定义为高端、中端、低端,一定程度上是由使用的芯片决定的。自麒麟920开始,麒麟芯片对华为手机高端品牌建设起到了很好的促进作用。一旦华为用在4000~5000价位手机上的芯片,被其他手机厂商用到1999元,甚至999元手机上,那么将对华为手机和麒麟芯片的品牌造成很大杀伤。华为手机没必要为了推广芯片,把自己好不容易撕开的高端市场的口子又给活活堵死。



——其他手机厂商存在受制于华为的顾虑


因为华为既是手机厂商又是芯片制造商,对于小米、OPPO、VIVO等手机厂商来说,采购华为的麒麟芯片,则意味着在帮助自己的竞争对手。而且一旦大量采购麒麟芯片,则意味着自己在供应链上受制于自己的竞争对手。三星可以通过屏幕和内存的供应来卡竞争对手的脖子,小米、OPPO、VIVO等厂商也会对自己的核心元器件供应链掌握在华为手中有所顾虑。而对高通这种顾虑就少很多,高通自己不做手机,只卖芯片。


通过博通并购高通事件,我国的手机厂商也应该向华为学习,走自己研发的道路!毕竟,只有自己掌握核心技术,实现国产替代进口,才能真正掌握自己的命运,让欧美封锁与禁运都失去效用!


(机工智库研究员  周清玲)

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